王慧：除了离岸金融之外，我们国家也提出要建设金融强国，加快建设上海国际金融中心。离岸金融体系建设，对于金融强国，对于上海国际金融中心来说，到底意味着什么？您之前说过，离岸金融体系的发展是上海国际金融中心建设“临门一脚”的重要突破口，为什么这样说？

连平：离岸金融体系对于上海国际金融中心建设的重要性，是显而易见的。经过几十年的发展，上海国际金融中心目前已经初步建成，并且有了很大发展。当然它还需要不断地提升，不管是能级也好，质量也好，各方面功能都需要进一步提升。

考虑到中国现有的经济运行的特点以及国际环境等各方面因素，中国目前显然还不便于迅速把金融市场完全放开，实行资本流动的完全自由和货币的完全自由可兑换。毫无疑问，这些条件目前是不够成熟的。未来，可能还会有比较长的一段时间继续实施合理的外汇和资本流动管理，避免受到比较大的冲击。

在这种情况下，要进一步扩大开放，让上海国际金融中心能够更好地发挥它的作用，离岸市场就是一个非常好的渠道。因为在离岸机制下，这一块儿基本上是放开的，它的开放程度会在相关领域逐步提升。对全球来说，进入上海的离岸金融体系就等于进入了国际市场。

这次的《行动方案》提到了六方面的核心业务拓展，都跟离岸有关。这些在国际金融中心原有的体制框架中，恐怕还很难顺利推进。有了离岸金融体系，就可以通过这一渠道将这些业务进行拓展，这对上海建设国际金融中心是非常有利的。

其中，除了有跟银行体系密切相关的业务，还有跟资本市场有关的业务。中国的银行体系是全球规模最大、实力最雄厚的，这一点无可争议。但中国的资本市场是最近这些年来才刚刚发展起来的，资本市场的进一步发展，需要一个非常良好的环境，需要有能够控制风险、保持持续稳定增长的条件和基础，而离岸体系的发展，未来可能会在这方面提供更多的支持。

总体来说，我认为离岸金融体系对上海国际金融中心的作用体现在两个方面：一方面它可以给国际金融中心赋能；另一方面，在赋能之后，它能让国际金融中心在未来能够更好地发挥其功能，支持中国的企业、金融机构在全球开展经营。这两方面是相辅相成的。

2026年6月17日，上海，2026中国国际金融展在上海世博展馆举行。 视觉中国

王慧：这也是我们国家金融不断开放的很好实践。

连平：对，这个领域发展起来之后，会给我们带来很多好处。除了刚才我们讲的这些，还有一点非常现实，现在全球离岸市场有大量的经营交易活动，尤其是跟金融有关的经营交易活动，包括航运、保险等等。谁提供的服务最多？谁获取服务的报酬最多？是西方金融机构。

我们国家虽然贸易规模很大，航运规模很大，但在金融领域所获得的业务份额，特别是核心业务的份额，还是非常有限的。

说白了，这个钱该是我们赚的，现在我们没有赚到。原因在于我们缺乏这种功能，或者这种能力相对来说比较弱。

现在我们国家提出要建设金融强国，这就需要建设强大的金融机构。而离岸金融的开放，对于建设强大的金融机构，使其在未来有能力参与到全球最顶级的金融交易活动并具备竞争力这方面，提供了非常好的途径和推动力，同时也会给我们带来更多回报。该是我们的钱，我们还是要自己赚回来。

王慧：《行动方案》提出要在浦东先行先试，通过“物理集聚、主体限定、账户隔离”来推进。这三个词听着很专业，能不能给我们通俗地解释一下，建设离岸金融体系的打法是什么？重点要抓什么？推进节奏又是怎样的？

连平：我觉得《行动方案》的思路非常清晰。你刚才讲的这十二个字，就是它整体的框架。

第一是“物理集聚”。物理空间在浦东，这是明确的。为什么选在浦东？从1992 年设立浦东新区以来，这里形成了很好的改革创新的土壤，基础非常好。在这里开展推进，从全国来看是最合适的。

第二是“主体限定”。刚才我们提到，离岸金融是以非居民之间的交易为主。因此方案也明确强调主体限定在非居民。这主要是指非居民的企业，当然也有个人，但个人的规模可能很小。

第三是“账户隔离”。这是监管中非常重要的一环，离岸的账户和在岸的账户，在同一个金融机构里面是不能够混同的，要把它们分开，严格地进行隔离。也就是说，离岸账户走离岸资金，走非居民交易的资金，不能跟居民之间、甚至跨境之间的交易混同在一起。不过，这并不排除在未来推进过程中，在方案允许的范围内，因地制宜做一些适当的调整。但非居民之间交易这一基本框架是很明确的，没有变化。

除了这十二个字，《行动方案》还提了六个业务的核心的方向，包括离岸贸易金融服务、自贸离岸债、离岸再保险、财资中心资金运营、离岸人民币外汇交易、非居民个人金融服务。《行动方案》把未来要推进的具体方向已经讲得比较清楚了。

除此之外，还有时间推进的安排，分三步走：第一步，到2027年，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系，基本的框架要搭出来；第二步，到2030年，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系；第三步，到2035年，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽，这是一个非常重要的节点。

这几步的设置安排非常清晰。一步一步走，每一步达到一个明确的目标，然后再在这个基础上进一步推进。