跨境汇款既有技术方面的难度，更有政策制定方面的难度，特别是涉及到跨境劳工向家里汇款的，涉及到发达国家和发展中国家，发达国家之间的相互汇款，尽管有美元、日元、欧元，相对来讲效率比较高的，成本也不算太高，但是发展中国家成本就比较高，时间延迟也比较多，因此这是一个迈台阶的机会，但是也不是单靠技术系统就能解决的。它有赖于制度政策方面的解决，特别是涉及到汇率制度，外汇管理，有一些国家有外汇管制。很多年轻人可能不知道，中国在改革开放之前，有那么多海外华侨，华侨往家里寄钱，寄的可能有美元有日元，但是你是拿不到的，必须换为人民币，当时的汇率又非常不合理，拿少了怎么办呢，就额外再给一部分调汇券。

中国虽然改革开放这些阶段早就迈过了，但是看很多其他的发展中国家，实际上还是面临类似的各种各样的问题，另外他们也确实都担心美元化带来的风险。因此我们在选择利用数字化、利用互联网提高支付系统现代化，并且迈上一个台阶的时候，究竟在哪个方向上这个台阶可以迈的比较大，取得的效果比较明显，这是我觉得在选择方面需要考虑的。

同时也别想一口吃成个胖子，说我弄了一个系统，可以拍胸脯吹牛，既能解决零售支付，又能解决批发系统，交易所系统也都完全改造了，贸易结算、汇款等所有问题都解决了，这个我看也不现实。所以如果做了这个选择，进行了研发和试点，也要有定力不能这山望着那山高。

关于人民币国际化的考虑

我觉得人民币国际化是一个好的题目，中国作为世界第二大经济体，世界第一大贸易国家，货币的地位应该提高，而且也确实有提高的潜力，但刚才所说的技术系统会对此有影响。所以这些年在技术方面也有很多开发，很多支持，譬如跨境人民币的支付系统（CIPS）等等，是否可以利用数字货币CBDC这类东西，上一个很大的台阶呢？我觉得不要太高估技术方面的因素，更多的是体制和政策上的因素，还是一个改革开放的选择，下一步走多大选择的问题。

首先一个，货币能否被广泛接受，可能取决于你的经济体量、贸易体量、对外开放程度，不是说你能够强求国际上的用户做出什么选择，（客户）都是有自主选择权的。所以这种运筹的广泛性，不仅是一个技术特性。一个主要的内容就是货币可自由使用程度，2016年国际货币基金组织，把人民币纳入了SDR，其中一个因素就是人民币可自由使用的程度已经有了很大的提高，但它是一个连续过程，还有继续提高的很大余地。但是不管怎么可自由使用，还是注意有反洗钱的功能，还要防止避税天堂，防止逃税，防止毒品交易等等，这是一方面。

再有一个，货币抗冲击的能力。大家都知道全球各个国家，各种不同阶段，隔一段时间都会有金融危机，现在大家都知道是2008年这场全球金融危机。但实际上你真正看起来各个国家，都是十多年、几十年之间都会发生金融危机，因此抗冲击能力也是很重要的。因此我们想它还是一个制度因素，中国在未来改革开放的力度可能还会进一步加大，还会做出更鲜明的选择。而这种选择也是取决于发展的路径，改革开放的路径，取决于观点的平衡。

其实这个观点也是一种分布，就像我刚才说货币的隐私和反洗钱之间的平衡一样，有的人会认为人民币可自由自用、可兑换是非常好的事，可以尽快去推进。也有的人认为这个是非常糟糕的事，风险很大，尽量不要去做。可能最后是个正态分布，中间的观点比较多，而且它是随着改革开放在不断平移，所以我们说开放进程中的变化可能和人民币国际化有更多的联系，技术方面的因素是基础，是相对比较好做的。包括金融系统在做CIPS的时候，像中国银行这些过去就在跨国支付中起到很大的作用的银行，对他们而言，政策制度明确，利用现有的技术开发一套系统，并不是什么太难推进的事，当然我们也不能低估这种努力。

同时我在这里也想说，我一直强调人民币国际化。从中央银行的角度，发行的货币是你的负债，很多人认为是你的资产，我还记得在很重要的国际会议的饭桌上，就有非常大腕的嘉宾评论人民币国际化，将来你们在全球可以发人民币，你是有很大的资产的。我说这个你可没说对，从资产负债表的角度，发行货币是央行的负债，要使负债的部分是可兑现的，是有购买力的，是稳定的。而且你要使用货币达到某项功能的时候，是央行要给人家提供这种方便和保证的。所以从这个角度看是一种负债，也就是说不要把人民币国际化过多的看为一种，好像是我可以凭空创造出一种资产，而是你更多的要考虑你要做出的承诺，承担的义务，从资产负债表的角度加以考虑。

因此，支付系统现代化，DC/EP和E-CNY会首先对跨境的零售使用，包括旅行者商务访问之间的使用，也包括现在比较时兴的零售网购等方面都会带来提升的体验，同时对人民币会有好处。我们从更广泛的角度来看，批发金融交易、国际贸易和跨境汇款等等各个方面，要实现人民币的国际化，还需要在政策体制方面不断地向前迈进，我们相信未来在这些方面能够取得进展，才是人民币国际化取得实质性进展的重大步伐。

同时我也在不同场合强调它也是一个相对的东西，国际上几种主要的货币相互之间确实是有一个各占多少的份额，反正不能超过百分之百，我多了你就少，除了你自己做得好坏以外，也取决于别人做的好坏。

我就借这个机会给大家汇报这样一个题目，也是对五道口金融学院和本次全球金融论坛做一点小小的输入。讲的不对的地方请大家批评指正，谢谢。