互动提问环节：

提问1：近几年，京东、滴滴这些企业都在做自己的金融，您觉得如何做好监管？目前监管还有哪些问题？

黄益平：我觉得数字金融是过去十年来取得非常突破性的进展，大家都知道我们国家一直在努力地发展普惠金融，去年我们总结“十三五”期间，中国普惠金融的发展看到了一些突破性的进展，但其实重要的突破发生在数字金融领域。

也就是说，数字技术应用到金融当中来，使得我们过去很难铺开的一些金融服务现在成功地铺开来了，最典型的例子就是移动支付，现在每个人都在用，过去大家都用不了。

另外一个是大科技行贷，大科技公司利用平台获客，利用大数据做信用风险评估。

第一点确实推动我国数字普惠金融发展取得了非常大的成绩。但另一方面也要看到，在这个领域里也出现了很多风险，P2P平台是一个非常突出的例子，最多的时候我们有6000多家，现在已经清零了。

很重要的原因就是有一些业务模式缺乏必要基本的金融逻辑的支持，实际上它是做不下去。平台本身有一定的责任。除此之外，可能监管也相对比较滞后，没有更早地定出规矩和规则，使其在一段时间野蛮生长，造成了一些金融风险。

我们现在看到监管部门都在努力构建新的监管框架，我个人的判断是数字金融正在进入新的阶段，这个新的阶段我称之为三个大的变化：

一是过去没有太多的监管，野蛮生长，现在要进入监管全覆盖。

二是过去看到的数字金融主要是科技公司为主力，下一步更多的是传统金融机构，持牌机构发挥越来越大的作用。

三是早期的数字金融主要是依托于消费互联网所开发的一些业务，移动支付也好，大科技行贷也好，线上投资也好，包括一些数字保险，基本上都是依托于消费互联网。

下一步随着5G技术和新的一些数字技术的落地，可能物联网产业链会发挥更大的作用，这样就会催生一系列的新的业务形态。

中国的数字金融刚刚起步，我们很幸运的是一些业务在国际上已经走在前列了。但确实也给我们一些教训，我们还是要有更完备的、更好的监管。监管的目的是要平衡稳定和创新之间的关系。

提问2：近几年的炒币势头很盛，从个人角度来看，如何甄别更安全的金融产品？

黄益平：我觉得100%安全的金融产品几乎是没有的，最安全的产品就是银行存款，我们有存款保险制度，还有各级政府的兜底，应该是很安全的。

但它的回报相对来说也比较低，学金融经常说回报水平是和你的风险水平相匹配的，对投资者来说，最重要的问题并不是找到最安全的投资产品。

很多投资者需要找相对来说回报高一些的产品，这个时候要关注的一个问题就是我们要理解投资回报高，往往也伴随着风险比较高。

所以对每一个人合适的投资产品可能是不太一样的，总体上来说就两条：一是如果你愿意接受高风险，追求高回报，你要有识别风险的能力，也就是说你要清楚你在干什么。二是任何投资都有风险，万一出现了风险，你能够承受。在这两个前提下，每个人寻找适合自己的投资产品。

提问3：有消息称，央行向外界官宣从12月15日开始下调金融机构的存款准备金率0.5%，当然这不含已经执行5%存款准备金率的金融机构，释放资金约1.2万亿元，这也引发了社会的关注与反响，您认为这次央行降准的真正原因有哪些？您觉得未来的银行会往哪个方向发展？

黄益平：银行往哪个方向发展现在不太好讨论，我觉得银行的核心业务还是做存贷款。我们现在经济发展进入新阶段，银行业务也要创新。

过去简单地拿存款、放贷款、支持粗放式的增长就不再足够，它们需要创新一些业务去支持经济创新。

中央经济工作会议已经提出经济有下行的压力，因为供给受到冲击，需求也收缩，预期不好，所以货币政策的工作就是稳定宏观经济，经济比较疲软的时候，适当地放松来稳定经济增长。放松一般来说就是两个：一是增长流动性的注入；二是降低利率。降低存款准备金率其实是向市场注入流动性，是提振经济增长力度的一个很重要的举措。

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