混动是把双刃剑

日系车相对稳固的市场，大多都有一个特征：混动车（HEV）宝刀不老。

最典型的是美国。按能源类型划分，混动一直是燃油车之外的第二大市场，反倒纯电车在2023年后，增长有些后劲不足，混动的增长势头到今天都没停下来。

按照标普全球数据，今年3月，美国混动车份额增至15.3%。从2月底到4月，美国混动车销量继续大增37%，超过整体汽车市场15%的增速[6]。

欧盟市场的情况也类似。过去一整年，欧盟的燃油车份额缩水了近10%，但纯电渗透率只提高了5%，剩下的份额基本都被混动车虹吸。

欧盟虽然天天嚷嚷电动化转型，但基础设施建设实在不足。2017至2023年，欧盟纯电车销量增长了18倍，充电桩只增长了6倍。即便基建水平高的地区，快充桩也严重不足。

另外，欧洲很多地方充电得自备充电线（一般新车会送），原因就是经常有人用专业液压剪偷电缆。基建孱弱，民风彪悍，难免让消费者对节能减排事业望而却步。

断面干净利落，手法专业精湛

到今年一季度，欧盟混动车份额高达38.6%，撑起了丰田在欧盟120万的年销量。

日本车企在纯电赛道上屡战屡败，但在混动领域可谓孤独求败。这条赛道由日本人定义，韩国人跟随，欧美压根不玩，中国车企近几年才开始研究。

其中丰田THS（Toyota Hybrid System）混动系统最早搭载于普锐斯上市，至今发展到第五代，奠定了丰田在混动技术领域的主导地位，市场份额长期在4成左右。

本田的i-MMD（现称e:HEV）经历略显坎坷，但凭借以电为主的设计逻辑，兼顾了低油耗和电车的平顺性，得以迅速崛起。在美国，CRV凭借混动版一年可以卖出40万辆。

日产因为早年发力纯电，没有及时拿出混动产品，错过了混动大爆发的早期窗口，直到2016年才量产e-POWER混动系统，现在也在快马加鞭补课，补充混动车型。

也就是说，真正决定日本车企生存状况的，还是不同市场对混动的接受程度。一旦需求转向，危机就随之出现。

去年11月，丰田发布全新一代Hilux皮卡，地点精心选在曼谷国际车展。Hilux是泰国的国民神车，发布十年不曾换代。耐人寻味的是，丰田趁着换代，罕见增加了一个纯电版本。

丰田给出的解释是“给消费者提供更多选择”，但真实的原因恐怕是泰国乃至东南亚的混动市场在收缩，中国的新能源在虎视眈眈。

去年，泰国、印尼的新能源渗透率分别增至23%、13%。今年4月，泰国纯电车渗透率一举突破23%，和混动车的份额已经非常接近。倘若纯电攻势继续，日系车数十年打下来的江山，就得拱手让人。

类似情况也在巴西、澳大利亚等市场也在上演，巴西的电动车份额并不高，只有个位数，但增长显著。中国车企每个月向巴西输送5万辆电动车，持续挤压日系车的生存空间。

这种局面之下，日本车企的选择默契一致：收缩电动车业务，将研发重点放在燃油和混动车上。与其冒着风险拉长研发战线，不如把自身长板继续做长。

丰田制定的销量目标里，2028年混动和插混要生产670万辆，言外之意是混动车型的生命周期还很长。

如果未来全球汽车市场的格局如丰田章男所说，混动/燃油/纯电会长期并存，三分天下，那么在纯电研发迟迟没有进展的情况下，主动收缩回自身的传统优势板块，确实是非常务实的商业决策。

只是那些被电动化抢走的利润，再也不会回来了。

参考资料：

[1]日本7大车企2023财年净利润创新高，日经中文网

[2]Six Japanese automakers’ U.S. sales rose 2.4% in 2025，the japantimes

[3]Chinese Carmakers Are Trouncing Once-Unbeatable Japanese Rivals，Bloomberg

[4]Japanese brands struggle; Chinese brands rise to the top in Indonesia’s 2025 car market，AFMA

[5]Thailand 2025. While Market Decelerates, BYD Drives EVs To A Fifth Of The Total，Focus2move

[6]US hybrid-car sales soar, along with gas prices，Reuters

（本文转载自公众号“远川科技评论”。）