03 卡住中国脖子的多晶硅

无锡尚德的突然死亡，直接原因是欧美制裁，间接原因是施正荣经营不善，但归根结底，是因为中国企业不掌握核心科技。

当时有一个词形容中国光伏产业，叫做“两头在外”。意思是说，上游的原材料、电池片生产，和下游的销售市场，都在国外。

中国人只会做中间最没有技术含量的组装环节——粗暴一点说，就是拿胶水把电池片、玻璃罩粘在一起。

光伏电池的核心技术，在于上游的原材料和电池片生产。

光伏的原材料和半导体芯片是一样的，也就是我们前面提到的多晶硅。

只不过光伏用硅的纯度只有99.999999%，小数点后面6-9位，电子级硅的纯度则要达到12位以上。

中国半导体产业的落后，也反映在多晶硅上。

中国直到2005年，才能生产太阳能级多晶硅，至于电子级多晶硅的量产，是2018年的事了。

在此之前，全球多晶硅产业，主要被美国和德国把持，代表企业是美国的海姆洛克（Hemlock），以及德国瓦克（Wacker）。

光伏技术起源于美国，但德国算得上是贡献最大的国家。1990年开始，德国开始对光伏产业进行高额补贴，尚德这样的电池组装企业，基本就是被德国政府的补贴养肥的。

虽然组装很赚钱，但多晶硅才是真正的暴利环节。

2008年，多晶硅的生产成本，只有每公斤20美元，售价却接近500美元，利润率堪比贩毒。

2000年至今多晶硅价格走势

那时候的全球光伏产业链，跟其它大部分行业一样，都是欧美赚大钱，中国当苦力。中国拿到的多晶硅价格，甚至比市场价更高。

在这么高的原材料价格下，中国不可能在国内推广光伏发电，尚德的销售市场，全是德国、美国这样的发达国家。

人家一制裁，你就死定了。

04 欧美制裁改写历史进程

然而，欧美对中国的制裁，彻底改写了历史的进程。原本捅向中国的一把利剑，却把欧美自己捅残了。

制裁的导火索，是2008年金融危机。

金融危机后，德国政府一下子没钱了，大幅削减光伏补贴，光伏装机量迅速下降。

受冲击最大的，当然是不掌握核心技术的组装环节。中国企业成本低，还能勉强维持生活，德国本土企业可就受不了了。

当时全球最大的电池组装企业，是德国的Solar World，“光伏世界”。

这家企业的老板阿斯贝克（Frank Asbeck），也是个奇葩，号称“太阳王”，抢了路易十四的名头。

Solar World老板阿斯贝克

他赚的全是政府补贴的钱，但做人一点都不低调，真的过上了封建国王的生活，拥有两座古堡，以及350公顷的私人森林，是当时德国人最痛恨的资本家。

补贴削减后，Solar World陷入严重亏损，阿斯贝克不想办法改进技术，降低成本，却完全归咎于中国低价产品的竞争。

于是，他开始到处撺掇给中国捅刀子。

2011年，Solar World先后在美国和欧盟，发起对中国企业的诉讼，导致欧美对中国展开双反调查，断绝了中国产品的出口之路。

尚德等中国电池组装企业，都遭到沉重打击。

但中国政府也不是吃素的，立刻做出反击，针对欧美的多晶硅产业，也发起了双反调查。

前面我们说过，2005年，中国开始生产太阳能级多晶硅，但是成本和质量上，还是比不过欧美巨头，导致本土企业拿不到订单。

甚至有国外企业对中国恶意倾销，自己成本20美元，却以15美元的价格卖给中国。

中国正在犯愁呢，结果欧美的双反，刚好给中国送上口实。你不仁在先，就别怪中国不义了。

另一方面，中国也开始对国内光伏产业进行大力补贴，从生产设备到制造工艺，都有了突破性进展，打通了全产业链的国产化。

2011年-2014年的3年中，中国多晶硅生产成本由250元/公斤降至150元/公斤，部分先进企业成本已低于120元/公斤。

多晶硅行业每年新增产能：美国曾是霸主，2011年之后进入中国时代

反观欧美多晶硅企业，在金融危机和失去中国客户的双重打击下，陷入严重亏损。

美国海姆洛克，当时是全球最大的多晶硅生产商，结果它耗资12亿美元新建的一条生产线，2014年还没正式投产，就宣布关闭了。

到2018年，中国的多晶硅产量从9.3万吨增加到25.4万吨，彻底告别了进口依赖。海姆洛克却从世界第一，掉到了第九，并且成本远高于其他国家。

多晶硅行业每年新增产能：美国曾是霸主，2011年之后进入中国时代

美国的光伏电池产量，也仅能满足美国本土需求的30%。

因为双反，美国人还不能从中国进口便宜的电池，不得不购买更贵的韩国产品。

总结一下，2011年-2018年，美国发起的多晶硅贸易战，本想用大棒子锤中国，结果用大棒子捅了自己一个菊花残，顺便养肥了棒子。

德国稍微好一点，瓦克比较识时务，跟中国政府达成长期价格协议，保证不对中国倾销，算是保住了高端市场，但整体上已经不复往日荣光。

2011后，瓦克多晶硅营收一路下降

至于Solar World这个关税战的始作俑者，因为不思进取，在失去了中国竞争对手后，还是没法赚钱，最后终于倒闭了。

而且Solar World临死前，还坑了美国人一把，欠海姆洛克一大笔债务都没还上。他觉得自己是太阳王，结果活成了太坑王，和懂王倒是有卧龙凤雏内个味儿了。