漫长的冬季

AI基建需求挤压存储产能，乙方翻身做主人，让手机厂商的供应链管理也是一片混乱。

家大业大如苹果，最近也在财报会上表示存储器供应压力山大，据说目前只是签好了第一季度的NAND Flash和上半年的DRAM供货协议，而今年剩下的供应量，还得看情况再谈[6]。

三星内部甚至为存储器“兄弟阋墙”，由于新款Galaxy机型的LPDDR5X内存颗粒年内涨价超过100%，手机部门不得不恳请隔壁半导体部门开后门签长约，没想到惨遭兄弟部门拒绝[7]。可见在KPI面前，任何情谊都是空洞的。

三星和SK海力士上月还向手机和PC客户发出警告，称后者需要对存储器获取困难做好准备[8]：“他们正直接或间接地被服务器相关产品的强烈需求所影响。”

这就意味着，手机存储器什么时候能摆脱供应紧张、价格回归正常区间，取决于AI需求什么时候先被满足。而从近期谷歌、Meta等科技公司猛超分析师预期的资本开支指引来看，这个时间点还遥遥无期。

市场研究机构TrendForce从去年10月至今，至少三次公开上调了对2026年第一季度DRAM价格环比涨幅预期，从最早的8%-13%上调至18%-23%，又上调至55%-60%，最新更新的预测数字已经高达90%-95%了。

当存储器事实上成为了卖方市场，手机厂商的成本预期就变得高度不可控，尤其是对本就利润稀薄的中低端手机来说，“越卖越亏”是正在发生的事实。

根据Counterpoint Research报告，智能手机正逐步向更高价位区间移动，2025年第四季度全球ASP首突400美元大关[9]，而中低端市场持续萎缩，在美国，300美元以下机型销量同期下滑了7%[10]。

全球智能手机ASP（Average Selling Price/平均售价）第四季度首次突破400美元

只要AI的虹吸效应还在持续，供应链的寒意就会持续且公平地传递给每个终端厂商。

可以预见，在高端化上走得更远的手机品牌将因为更灵活的定价区间掌握主动权，要么借此机会涨价、进一步提高ASP，要么反其道行之、降价以扩大市场份额，进可攻，退可守。

考虑到手机市场格局稳定，高端化、提高均价是每个品牌的心头大事。趁着存储芯片价格暴涨，让“千元机时代”就此终结，似乎也不是不可想象。

参考资料：

[1] Global smartphone market grows 3% in Q3 2025, led by emerging economies，Omdia

[2] Global smartphone market grew 4% in 4Q25 as Apple leads the market for the third consecutive year，Omdia

[3] 小米、OPPO、vivo、传音四家手机厂商下调全年出货预期，界面新闻

[4] 内存成本如何重塑智能手机SoC格局，TrendForce

[5] Apple can't secure enough chips as iPhone demand surges, memory prices rise，CNBC

[6] Samsung Internal Teams Switch to Quarterly DRAM Deals From Annual Amid Price Surge，TechPowerup

[7] Samsung, SK Hynix warn of AI chip supply shortage for PCs, phones due to high demand，The News

[8] Global Smartphone Average Selling Price Breaches $400 for First Time in a Quarter，Counterpoint Research

[9] Q4 2025: Apple Share Grows to Historic Levels as US Smartphone Market Up 1% YoY，Counterpoint Research