越南现实优势明显，但长期挑战有限

越南最大的优势在于国内外政策环境显著改善。国内政策环境方面，越南处于重要的历史性改革进程当中，政府专注于开放、放松管制和市场化进程。在此背景下，越南通过简化法律和整肃官僚体系，创造了更好的投资环境，其对国内外投资者吸引力显著上升。

从国际政策环境来看，2017年到2022年，越南对外开放获得重大进展，先后启动或加入了CPTPP、欧越自贸区、区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、印太经济框架（IPEF）。再加上越南本身就一直处于东南亚国家联盟（ASEAN），这些国际经贸合作协议就覆盖了中国、美国、欧盟、日本、东盟等几乎所有主要经济体，这为越南深度参与全球分工提供了得天独厚的政策环境。

越南工人手工制作灯笼 彩色灯笼高高挂。图源：视觉中国

此外，在全球价值链当中越南的地位相对印度更高。越南最主要的出口产品包括电气机械和设备、服装、鞋类以及机械设备，这些产品占到出口的6成以上，相比之下，印度的主要出口产品则是低技术制造产品，如矿物燃料、宝石等。

但是长期来看越南对中国的挑战能力受限，最大约束条件是越南的人口和经济体量较小。越南人口不到1亿，不但小于墨西哥的1.3亿，而且也比中国、印度各自的人口少了一个数量级。越南经济腹地较为狭小，制约了其在全球生产网络中的发展空间。与此背景相关，越南工业部门不齐，偏向于轻工业为主，缺乏重化工业能力。

同时，越南严重缺乏本土的世界级企业。截至2021年，越南尚没有自己的世界500强企业，而印度有7家、中国有143家。这意味着越南在面临外资企业涌入的同时，缺乏承接外来企业的外部溢出能力。在此情况下，外资企业的大量涌入，反而可能抑制越南本土企业的成长。目前，外资企业出口在越南出口贸易中的占比一直在70%上下，而加工贸易在越南出口当中的占比则更高。

而且实际上在越南承接的FDI当中，有相当部分是来自中国内地，这也意味着越南与中国供应链的相互依存关系实际上是加强了。

从笔者计算的中越双向出口竞争指数也可以看到，越南对中国的竞争压力仍然处于较低水平。其中，中国对越南出口的竞争压力指数是85.5%，越南对中国的出口竞争压力只有9.3%。

也就是说，在海关HS6位码的5000多种商品分类之下，越南每出口100元的商品，中国出口的相同分类产品有85.5元；而中国每出口100元的商品，越南仅出口9.3元的同类产品，甚至这9.3元中也有部分来自于在越南的中资企业出口。

在中越竞争中，中国处于绝对主导优势地位，无需过度担心越南的竞争压力。

中越经贸关系的互补性也十分突出。越南作为一个GDP比我国广西还小近20%的经济体，在过去21年间，中国对越南的出口从8亿美元扩张到2021年的1260亿美元，越南一跃成为中国第四大出口目的地国家，仅次于美日韩。

中国对越南的大额出口、巨大顺差本身也说明越南更像是中美之间的一个重要缓冲地带，而不是替代中国世界工厂的角色。

印度现实困难较多，但长期发展潜力大

印度是唯一可以在人口规模上与中国比肩的国家，印度最大的优势也在于其经济规模庞大。虽然印度2020年人均GDP仅为1930美元，但是由于人口基数大，印度当年GDP规模为2.7万亿美元，是墨西哥的近2.5倍、越南的10倍。

国际货币基金组织（IMF）的预测显示，以美元计价，2022年印度GDP将超越英国，成为仅次于美国、中国、日本和德国的全球第五大经济体。

虽然印度教育普及程度低、成人识字率（74%）明显低于世界平均水平，更加大幅低于中国、越南、墨西哥95%以上的水平，但是印度人口众多，因此仍然拥有充裕的廉价劳动力。

另外，印度政府也意识到了庞大经济体量的优势，正在行政、税收等方面努力推动形成国内统一大市场。2021年，在疫情的巨大冲击下，印度仍然实现了8.1%的增速，GDP规模进一步扩张，超过了3万亿美元，人均水平接近2300美元。在2021年的基础上，2022年上半年印度经济增速进一步提升到了8.4%。

庞大的人口和市场体量，还支撑了印度拥有较强的研发能力和世界级企业。根据英国《泰晤士报》的2021年世界大学排名，印度位居前1200名的大学有56所，距离中国的92所有一定差距。但是相比之下，越南、墨西哥分别只有3所，而且这两个国家在前1200名大学中的排名都比较靠后。相对而言，印度的科技和创新能力不容小觑。

此外，2022年印度已经有世界500强企业9家，而且其信息技术产业发展成熟、精英阶层在海外分布广泛、英语语言优势明显，因此印度本土企业、海外精英与美国私营企业深度融合。美国几乎所有行业的信息技术（IT）服务都在不同程度上依赖印度企业。而且印度的经济自给能力强，对中国中间品供应依赖程度低，更有条件形成与中国相隔离的供应链。

但是印度也有其明显的短板，最大问题在于印度的宗教和文化因素。印度出世的宗教信仰让国民内心比较恬淡、发展经济的欲望不强烈，此外种姓制度带来的阶层固化也对发展经济形成了障碍。相比之下，越南则属于东亚的儒家文化圈, 有着比较强的入世取向, 会有相对较强的发展欲望。

同时，印度行政效率低、基础设施发展严重滞后，要改变这些发展条件也并不容易。

从空间上来看，当今世界的三大生产网络包括欧洲、北美、东亚，而印度远离其中任何一极。虽然印度与东亚生产网络稍近，但与东亚核心区域的国家相比，印度的交通运输成本也显著偏高。中国之外的周边邻国，也难以对印度的生产体系形成有力支撑，印度要一枝独秀支撑起世界第四大生产网络恐怕难度较大。