4.特朗普政府的考虑：有几个核心逻辑和背景

1）特朗普认为贸易问题也是安全问题，安全可以和科技问题合流：特朗普认为贸易涉及美国的产业、就业、科技、财政可持续性、经济长期发展等等，本质也是安全问题，但属于经济安全问题。所以，从概念上，他首先不会把“贸易”和“科技”割裂开来，更不会对立起来。形式上，他对外加征关税的法律理据就是“国家安全”（“国家紧急状态”）。在他看来，在双边谈判里，把这些话题融合在一起是理所当然的。

2）特朗普并不刻意强调科技和军事安全的重要性。特朗普是商人背景，喜欢从商业角度看问题，他对经济问题更加敏感，对军事和防务不那么敏感。他也没有特别强的政治意识形态偏见，要在科技问题上针对中国区别对待、打压中国（参考《特朗普成了“最不反华”的政客——美国反华政治“卷”完的结果》）。

3）特朗普自己带头将关税“武器化”，用贸易问题去实现其他的目标。这使得贸易谈判成为特朗普与其他国家进行双边多议题谈判的一个平台或机制。在个平台里，各个国家和地区也都主动提出非贸易议程。这是特朗普时期的游戏规则和秩序。

4）伴随技术不断发展，贸易和科技已经融为一体。美国不仅有美元霸权，还有科技霸权，危及其他国家的货币主权、科技主权和信息主权等。欧盟试图对美国征收数字服务税，这不只是经贸问题，实际上也涉及到更广泛的科技自立和安全问题。当今时代正在跑步进入AI时代，科技将成为大国经贸关系的主体，两个议题更加不可切分。

5）扩大政府收入的逻辑优先。

a）特朗普的关税有多重目标，除了人们熟知的产业目标外，其中一个重要目标是扩大政府收入。之前，人们不太知道这几个目标之间的关系，认为目标相互之间还存在矛盾与冲突。

b）现在看来，对于特朗普政府来说，扩大收入逻辑是最优先的，既因为收入很重要，也因为这个目标最容易实现。

c）特朗普实际上是关注美国未来的财政可持续性的。他知道，在美国，减税容易，削减福利开支难，最终财政可能是不可持续的。马斯克“政府效率部”的失败让他很失望，“大而美法律”是政治考虑，又不得不通过，但长期来看，美国财政确实是个问题。他每天关心美债、盯着美联储利率，对这个问题显然是很敏感的，身边人（如贝森特）也在每天对他进行管理。

d）所以，他的主线变成了设法给美国政府找财路。他的角色摇身一变，一是到处销售、招商引资，二是设定买路钱。这里，关税是关键一招：特朗普政府现在吹嘘，美国政府每个月关税收入达到了300亿美元——扩大收入而非引入产业已经成了关税最主要的成果。这里是存在悖论的——如果产业回迁到美国，则美国政府也就收不到这笔关税了。

e）从最一开始，商务部长卢特尼克就主张通过关税可以扩大财政收入。此人是精明的犹太人银行家，完全的商人/市场导向，在经贸问题上的看法和特朗普本来就一拍即合，再加上他仔细研究了老板的想法，深谙特朗普主义精髓。中美谈判时，他在伦敦谈判时加入——因为正是商务部主管美国的工业与安全局（BIS）——负责技术出口管制的部门。没有他，贸易谈判是进行不下去的，我们也看到过去几个月卢特尼克在特朗普政府的贸易谈判里角色越来越重要，超越了四月份的财政部长贝森特。

而在科技战这个问题上，卢特尼克当然会赞同用“企业分成”的方式发布技术出口管制——这样的点子甚至有可能就是他想出来的。此人现在还在积极推销500万美元的美国签证金卡，深得老板特朗普欢心（推荐《特朗普的关税操盘手：商务部长卢特尼克如何将政府改造成盈利机器？》载于《纽约客》）。

6）交易主义：作为商人背景的政客，特朗普的一个最大特点就是“交易主义”——而且由于他非常实用、物质、务实、具体，对于抽象价值、意识形态等非常淡漠，也使得对他来说一切都可谈。如果他认定给美国政府扩大收入很重要，而贸易和科技本来就是一体的，安全也不那么重要，那通过“销售分成”的方式给企业颁发出口许可当然是顺理成章的。这就是一个典型的交易——技术出口许可证变成了商品。

让美国建制派精英极度不适的是：对于特朗普来说，一切都可以交易，所有东西都明码标价，或待价而沽，没有任何原则性可言。举例，英伟对华销售芯片一年两百来亿美元，给美国政府提成也就30多亿美元。为了30多亿美元就打开了对华技术管制里面最关键的一扇门，美国精英当然很郁闷，认为这是“亲者痛、仇者快”的事情。他们认为，如果这样，美国不可能维护原则，坚持中长期战略，而只会为腐败打开大门。

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7）企业游说和裙带资本主义。大企业以前要和拜登政府打交道是比较难的——它们面对的是一整个精英体系。对于特朗普就比较容易了，搞定他身边的人，再搞定他。所以，黄仁勋使出浑身解数游说特朗普（《纽约时报》报道。左派批评说，现在的美国正在快速“匈牙利”化，变成“家产主义”（《用一个词形容特朗普》，载《大西洋月刊》），政商关系快速蜕变为腐败的第三世界国家（《美国新骗局》，载于《外交事务》）。

从Palantir到赵长鹏，都在利用特朗普打开的后门为自己牟利。数据说话：特朗普4月2日宣布关税后的两个月内，获得豁免的企业通过避免额外征税，已经节省了高达190亿美元；除了苹果之外，韩国的三星也是大受益者。根据美国官方的贸易数据，仅这两个月，科技行业就避免了超过70亿美元的关税。建制派精英、技术官僚、智库知识分子们惊恐地看到：特朗普为逐利的企业和个人们洞开大门，迅速完全瓦解了美国原有的体系。

8）最后一个关键因素，就是中国利用稀土磁体进行反制的能力。美西方的批评者在分析特朗普政府对华销售芯片时，往往都从美国在AI竞争、科技战等领域考虑，但很少提及对中国稀土磁体出口管制的重大影响。说得直白一点：英伟达的推理芯片固然好，但不是完全“卡脖子”的，因为后面还有华为在追赶。中国丢掉英伟达芯片，失去的是AI抢滩时间；但稀土磁体是完全“卡脖子”，是0和1的概念。

按照中国和美西方现在的产业能力，中国构建芯片产业链（哪怕水平仍然低于美国）的可能性，实际上要显著高于美国构建一套稀土产业链的可能性。过去几个月，美国应该发现，中美“卡脖子”实际上已经具有不对称性。（参考《特朗普的“混乱”与中国的“点穴”》）。从这个角度讲，特朗普政府其实并没有选择。

5.所以特朗普的考量是合理的。支持理据如下：

1）中国稀土出口管制是一个现实的“卡脖子”问题，站在那里摇旗呐喊呼吁对华禁售芯片的专家们是站着说话不腰疼。所以，美国还是得出口芯片。这是一个大的前提。

2）英伟达（以及少部分专家）所分析的，华为正在后面追赶，如果美国现在不对华销售芯片，就会倒逼中国推动国产替代。到最后，英伟达会丢掉在中国所有的市场份额。而且他们非常担心中国后来崛起、弯道超车的可能性。对于英伟达来说，则是竭尽全力渲染形势，恨不得说英伟达只有微弱技术优势，华为第二天就要超过英伟达了。

3）按照这个逻辑，英伟达（和AMD）应该继续对华销售芯片，同时始终保持一点技术领先（对华为保持优势），就能诱导中国企业不断购买美国，与此同时不断巩固和扩大中国企业对美国芯片生态体系（包括硬件和软件）的依赖，让中国离不开美国科技。

4）如果以上推理都成立，卖芯片给中国是必然，那美国政府为什么出来卡一道呢？过路费不收白不收。收到了就是特朗普政府的又一个“胜利”。

5）和美国的进口关税不同，进口关税很大程度是美国企业和美国消费者承担的，实际上是对美国增税；出口分成所带来的成本，更有可能被转嫁给中国企业——因为为了购买H20等芯片，中国企业可能愿意付出15%的溢价，英伟达不需要牺牲自己的利润。最终的效果是——美国政府对中国企业征收了科技使用费，中间只是经过英伟达和AMD过了一道。

6）特朗普政府对外宣称的逻辑：这可以在一定程度上调节乃至减少出口量（毕竟价格会更贵），同时增加的税收可以补充美国财政，“用在美国人民身上”。

7）最后，特朗普内心还是看重维护和中国的关系的。对于酝酿中的两国领导峰会而言，放宽芯片供应算是一个“示好”。但基于以上的分析，我们可以推测，这个政策至少在特朗普政府任内会长期存在。

以上就是特朗普政府的逻辑。