编者按：2025年6月3日，美国保守派重要智库“企业研究所”发布了一篇产业报告（Apple’s Supply Chain: Economic and Geopolitical Implications），详述了苹果公司十年来在供应链多元化方面的进展，并从经济与地缘政治视角，分析苹果在中美博弈下所面临的结构性困境。

报告通过分析苹果2013-2023年前200大供应商数据以及748个制造地点，发现苹果供应链地域分布呈现“中国主产组件、新兴市场组装”特征。分析指出，虽然中美双方尽可能就关税、技术出口限制等方面达成共识，但从长期来看，国际秩序仍充满不确定性、地缘政治局势持续紧张，报告认为苹果公司应尽快实现供应链多元化格局，在东南亚等新兴市场领域扩大基本盘。

为便于国内各界知己知彼、把握形势之变，欧亚系统科学研究会摘译编写了这一报告，观察者网转载，供读者批判性阅读。

【文/克里斯·米勒，编译/赵苓汐】

一、理解价值链

电子设备（如计算机或智能手机）通常由来自数十家工厂的数百种零部件组装而成，其制造过程难以归功于单一企业或国家，设备组装地往往无法反映其制造过程全貌。“价值链”（Value Chain）这一概念由此应运而生，用以解构不同供应商在零部件生产、组装、软件研发、设计、营销、物流与销售等环节中的贡献。

电子产品的利润主要集中于技术密集型零部件（尤其是半导体）以及设计与销售环节。例如，一部售价为1000美元的手机，其物料成本（含零部件采购与组装支出）约为500美元，其余价值则由设计方、软件开发商及服务供应商获取。

电子产品的物料清单种类繁多：从半导体、显示屏等高技术部件，到螺丝等基础结构件。完整的价值链分析需要测算各部件的生产成本和采购价格，从而明确企业分工及利润分配。

由于涉及核心竞争力，企业通常不会公开详尽的价值链数据，但报告强调，理解价值链对政策制定至关重要，它直接关系到生产模式、贸易流向与企业盈利逻辑。各国正积极争夺高附加值环节，以提升经济竞争力、提高就业质量，并扩大税收基础。

当前，国际贸易体系正经历剧变，使得价值链分析尤为关键。过去四十年，中美经济深度互嵌，美国跨国企业长期将中国作为核心生产基地。然而关税壁垒、政策限制及地缘紧张正迫使企业分散供应链。印度、越南等国也在积极吸引西方跨国企业投资，希望通过建立本土电子制造体系，在全球价值链中谋取更高位势。美国关税的大幅上调将重塑竞争格局，将为价值链重组创造战略窗口。

二、追踪苹果价值链变化

为了解电子产品价值链迁移路径，报告选取苹果公司作为研究对象。作为全球最具价值的消费电子企业，苹果的供应链变动往往能反映行业整体趋势。在2000至2019年间，苹果将大部分供应商的制造环节集中于中国。近年来，苹果虽已开始调整价值链布局，但整体变动相对有限。

2023年按工厂位置划分的苹果供应链分布图

为评估上述变化的幅度与趋势，本报告分析了苹果每年发布的前200大供应商名单。该名单覆盖苹果所有产品线的主要物料采购、制造与装配支出，约占其总体支出的98%，明确标注了供应商名称及代工厂地址。

报告整理了2013年至2023年（不含2019年）期间的相关数据，并按照产品类型进行分类（如半导体、传感器与显示屏、精密制造等），进而分析苹果供应链布局的变化趋势。

三、苹果价值链变迁的零部件视角

本节从零部件维度剖析过去十年苹果价值链的演变。报告基于生产基地分布，将关键零部件分为以下大类：电池、半导体、电子制造、连接器与线缆、材料、传感器与显示屏、注塑与机械部件、精密制造、印刷电路板（PCB）及包装印刷，并按七大区域（中国大陆、印度、日本、韩国、中国台湾省、欧美及其他东南亚国家）统计2013-2023年数据变化。

需特别说明，本节分析聚焦生产基地所在地，而非企业总部所在地。例如，日企在华工厂在此归类为“中国大陆”。由于苹果未公开各区域产能占比数据，下文仅反映生产基地数量变化。

按国家和地区划分的苹果生产基地

1.电子制造

电子制造，也称终端装配，是将零部件整合为成品的最终环节。自2018年起，受美国对华关税政策驱动，苹果开始调整其组装布局。此前，苹果约60%-70%的组装基地位于中国大陆，iPhone等核心产品几乎全部在华装配。当前中国大陆占比降至约50%，印度与东南亚份额有所上升。但值得注意的是，在苹果17家电子制造供应商中仅2家为中资企业，中国大陆的34家组装厂中仅3家由中企运营。

2.电池

作为电子设备中成本较高的组件，电池质量直接关乎产品安全与用户体验（如过热、续航等问题）。中国在全球锂离子电池领域占据主导地位，但苹果的电池供应链正在实现多元化。

截至2018年，苹果的电池及其组件供应完全依赖中韩两国。2020年起，苹果的电池采购已扩展至5个区域（新增印度与东南亚）。目前仍有超过一半的电池组件来自中国，但已有超40%产能转移至海外。2023年数据显示，苹果电池供应商中，台湾省企业、韩企与德企（5家）数量已超过中国大陆企业（4家）。

3.连接器与线缆

在该领域，日本制造仍然占据重要地位，印证了其在高端细分领域的制造能力。部分低端产能已从中国向印度与东南亚转移，但核心供应商地位稳固。9家供应商中仅1家为中国大陆企业，其余为美企，如安费诺；日企，如日本航空电子工业、古河电气、广濑电机等。

4.材料

苹果的材料供应商数量从13家增至23家，中国大陆工厂占比从30%升至50%，欧美份额则从30%降至15%。细分来看，一些特种材料供应仍由美国3M和日本住友化学等西方企业持续主导。以3M为例，其为苹果供货的工厂数量从2013年的5家增加至2023年的13家，遍布中国、日本、新加坡、韩国和美国。

在大宗金属材料领域，中国本土企业已在很大程度上取代了美国铝业和日新制钢等传统供应商，福建南平铝业和金桥铝业等中企跻身2023年供应商名单。

5.模塑与机械零部件

在苹果的供应链中，模塑与机械类零部件（如金属框架、SIM卡托等）对设备结构强度和功能性至关重要。这些组件通常通过数控加工、注塑成型等精密工艺制造。本类目供应链相对稳定。2021年以来，仅1家中国大陆企业入围，其余为日企信越化学、新加坡赫比国际等。