【文/陈刚】

2024年上半年，大量外国旅行者涌入日本后，日本国内的舆论开始频繁使用“观光公害”一词。

按照日本金融机构的预测，2024年入境游将给日本带来7.3万亿日元的消费，比2023年的5.3万亿日元要高出将近四成。超出日本旅游业接待能力的外来观光客，填补了日本消费市场在“失落的三十年”中出现的缺口，同时也让旅游胜地人满为患，市民已经开始对这样的“观光公害”不满了。

“日本热”不仅仅表现在入境游上，股市全面繁荣，让太多的国外游资以比观光更快的速度进入到了日本资本市场，极大地提升了日本股市价格。

7月日经指数屡屡突破史上最高点，半导体企业的股价上升尤为强劲。不少经济评论家已经开始预测年内45000日元是最高点，在他们眼里日本的股价提升，未有穷期。

不过，日本官方给出的经济增长数值在不断给日本热潮泼冷水。7月1日，日本内阁府公布了国内总产值（GDP）的第二次速报值：按年率计算为-2.9%。

尽管这个数字并未影响其后数日的股市，但日本经济依旧处于严重停滞之中，这该是一个不争的事实。

为什么日本在连续三十多年经济失落后至今不能自拔？老龄化不断加深、产业政策失灵、技术革新滞后、制造业外迁、大企业垄断、资产负债表失衡等等，各种分析五花八门，各有其说服人的一面，但又似乎都未能把日本经济分析清楚。

本文想从日本曾经最为擅长、目前最火的半导体产业入手进行分析，尤其想从中国台湾积体电路制造股份有限公司（台积电，TSMC）对日投资给日本半导体产业带来的影响，对未来日本半导体产业发展的大致方向、结局等做一个简要的分析。

1.用台积电来引爆日本半导体产业

日本在亚洲最先进入工业化阶段，曾经是亚洲工业最为发达、技术最先进的国家。

比如在半导体方面，到1990年代以前，日本不仅占有了半导体产业的半壁江山，最先进的技术、最好的产品均出自这里，包括美国在内的其他国家基本无法与日本在半导体方面进行竞争。

但是到了1990年以后，随着日本泡沫经济的崩溃，半导体这个日本最先进的产业比其他产业更快地进入到了衰退状态，国际市场占有率按经济产业省在2021年的预测，大致会在2030年前后基本消失得无影无踪。

近代日本很少有从亚洲引进现代工业技术谋求工业进步的现象，但在今天的日本也只能通过引进台积电来获得重振半导体产业的希望。

为什么台积电能够这么快地发展，远远地走在日本半导体产业的前面？日本半导体真的因为引进台积电以后就能再度辉煌起来吗？

台积电与日本半导体企业的最大不同，在于以下这几个方面。

第一，在生产方式上，台积电只做代工（Foundry）。“代工”与日本企业熟悉的“承包（下请）”有着很大的不同。

台积电创始人张忠谋早在1985年就已经开始谈“代工”，翌年他创建台积电的时候，用的就是“代工”的概念。这里图纸设计与产品制造完全分离，让通常只为某家企业专业生产某种零部件的承包商，具有了为所有企业提供芯片制造的能力，无限扩大了零部件的供应范围，让某个产品在某个特殊领域具有垄断全球相关产业的能力。

从代工的角度看，在经产省收集的2018年世界10大代工企业的逻辑半导体芯片生产份额中，台积电占了60%，中国台湾的企业占总量的73%，基本上垄断了世界的主要逻辑半导体芯片的生产。

换句话说，只要是逻辑半导体芯片，如果不委托台积电或者中国台湾其他企业去生产的话，几乎拿不到最尖端、最经济的产品。

台积电标识显示在一台电脑上资料图：新华社

第二，台积电作为中国台湾最大的代工企业，保有最尖端的生产设备，为此不断追加了设备投资，生产方面的精益求精做到了极致，在世界其他地方想找到一家能够替代台积电的企业，已经非常艰难。

半导体行业中有个“摩尔定律”，指的是当价格不变时，集成电路上可容纳的元器件的数目，约每隔18～24个月便会增加一倍，性能也将提升一倍。

实现“摩尔定律”的前提条件是，厂家需要不断更新设备，以满足市场需求。台积电本身通过量产来实现稳定的收入，在有稳定收入的前提下，不断进行设备更新。

但是光靠台积电本身的收益来完成不断加速的设备更新显然力不从心，官方渠道的补助变得不可或缺。在台湾最能够获得官方补贴的便是台积电，这让该企业在过去几十年中，保有了不断发展的态势。

相比之下，日本半导体厂家众多，主要厂家均具有大企业背景，官方给的设备投资总金额不少，但分散到各个企业的不多，能够形成的优势不仅未能出现，反而在1990年以后江河日下了。

第三，半导体产业需要有其生态圈。

台积电所在的新竹科学园区，基本汇聚了和芯片生产相关的所有企业。生产线上需要使用无尘防护服，新竹科学园区里有专业洗衣企业；芯片生产需要有大量的配套设备，新竹科学园区的配套设备厂家，能够24小时待命，一旦有需求第一时间就能赶赴现场，解决设备使用上出现的问题。

日本在现有工业基础上从事芯片的生产，配套设施相对分散，生产效率低，想赶上台湾困难不小。

由于台积电有这些优势，日本在2020年以后，也只能通过引进台积电来改变现有的半导体产业。2021年，日本决定为台积电在熊本县设立工厂提供5000亿日元的资金援助，希望通过台积电来重新引爆半导体产业。

2024年2月24日，总投资额超过1万亿日元的台积电在熊本的第一工厂——Japan Advanced Semiconductor Manufacturing（JASM）正式建成，年内将开始从事生产。

日本方面宣布说，这里将从事48-12纳米芯片的生产。在日本尚无12纳米芯片生产线的时候，是台积电创下技术革新的新领域，让日本半导体产业迈出新的一步。